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现货需求-20号胶现货价格在1320美元/吨-冷新闻

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  NR2002-NR2003跨期成本测算在98元/吨,NR2002-NR2005跨期成本在220元/吨,由于天胶市场长期存在的远月升水格局,预计20号胶上市后远月有走高空间,2-3月间价差波动区间在[-100,0]元/吨。2-5月间价差波动区间在[-220,0]元/吨。跨期策略:NR2002-NR2003价差大于-40元/吨时,可以做NR2002-NR2003反套策略,价差波动低于-100元/吨时,可做2-3合约正套策略。NR2002-NR2005价差大于-100元/吨时,可以做NR2002-NR2005反套策略,价差波动低于-220元/吨时,可做2-5合约正套策略。

操作策略:基本面看國內外新膠產量陸續增多,近期合艾市場原料價格快速回落,後期進入產膠旺季供應預期放寬,原料價格仍有下行空間。另外國內混合膠進口政策放寬,7月天膠進口環比增加,青島區外庫存去化速度減緩。需求端暫未好轉,夏季需求淡季,開工同環比均小幅下滑,成品庫存漸增,原料剛需採購,國內乘用車及重卡銷售低迷,對配套胎支撐減弱。短期天膠供過於求現狀未有明顯改觀,膠價震蕩探底。目前20號膠期貨基準價格在9260元/噸,20號膠現貨價格在1320美元/噸,盤面定價處於平水或略貼水現貨,上市初期做多安全邊際較強,首日價格合理區間在9000-9800元/噸,中期隨着供應放寬仍有下跌空間。

交易時間為每周一至周五,9:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00,連續交易時間,每周一至周五21:00-23:00。法定節假日前第一個工作日(不包含周六和周日)的連續交易時間段不進行交易。根據《上海國際能源交易中心交易規則》等有關規定,掛牌合約為NR2002、NR2003、NR2004、NR2005、NR2006、NR2007,合約的掛盤基準價為9260元/噸。

  新加坡20号胶期货1909合约-2008合约呈升水格局,月间价差RU2002-RU2003=0.8美分/公斤(即56.48元/吨),月间价差均值为0.67美分/公斤(47.4元/吨)

    云南西双版纳产区原料胶水近期供应正常,价格小幅回落,目前胶水9.5元/公斤,产量缩减;海南产区胶水交割较前期回落至9.5元/公斤。

根據上能發〔2019〕67號文件,20號膠期貨自2019年8月12日(周一)起上市交易,當日8:55-9:00集合競價,9:00開市。

跨期方面:NR2002-NR2003跨期成本測算在98元/噸,由於天膠市場長期存在的遠月升水格局,預計20號膠上市后遠月有走高空間,月間價差合理波動區間在[-100,0]元/噸。NR2002-NR2005跨期成本在220元/噸,因此月間價差合理波動區間在[-220,0]元/噸。NR2002-NR2003價差大於-40元/噸時,可以做NR2002-NR2003反套策略,價差波動低於-100元/噸時,可做2-3合約正套策略。NR2002-NR2005價差大於-100元/噸時,可以做NR2002-NR2005反套策略,價差波動低於-220元/噸時,可做2-5合約正套策略。

交易保證金為合約價值的9%;漲跌停板幅度為±7%。第一個交易日的漲跌停板幅度為掛牌基準價的±14%。

    截止8月9日,天然橡胶总库存较上周+4867吨至45.03吨,较去年同期减少9. 65万吨,仓单库存较上+1530吨至41.40万吨,较去年同期减少7.75万吨。截止8月2日,隆众资讯统计青岛地区样本仓库中一般贸易天然橡胶库存合计34.06万吨。

跨品種套利策略:RU2001-NR2002價差為2365元/噸,20號膠平水現貨,滬膠升水現貨,可做多20號膠空滬膠01策略,目標價差1500-1800元/噸。RU2001-NR2002價差為2365元/噸,20號膠平水現貨,滬膠升水現貨,可做多20號膠空滬膠01策略,目標價差1500-1800元/噸。

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